汇丰研究发表报告指，中国的钢铁和水泥股股价自7月起表现强劲，相信是受惠於「反内卷」措施和雅鲁藏布江水电项目动工。当中，「反内卷」措施旨在针对不理性的竞争和过剩的产能，虽然措施依赖行业协会的自我监管和工信部的指导，但已触发钢铁和水泥股的急剧重新评级，措施或带动更健康的市场结构。
另一方面，市场的乐观情绪亦受到全球最大的水电项目所支持。不过，该行指出，项目对建材需求的影响有限，因为时间线较长且机会具有地区特性。对水泥来说，只有在西藏或中国西南部拥有产能的生产商才能直接受惠。
相关内容《业绩》鞍钢(00347.HK)首季度亏损扩至16.57亿人民币
该行表示，虽然目前尚未出台具体和强制性的供应控制措施，但相信政策势头应加快推出更具力度的措施。对於水泥行业，该行预期改革将取得实质性进展，有利於领先企业，首选海螺水泥(00914.HK) +0.280 (+1.174%) 沽空 $4.81千万; 比率 25.944% 、华润建材科技(01313.HK) +0.010 (+0.541%) 沽空 $4.84百万; 比率 25.149% 及中国建材(03323.HK) +0.100 (+1.919%) 沽空 $3.18千万; 比率 17.295% 。另外，该行更看好马钢(00323.HK) +0.100 (+4.098%) 沽空 $1.19千万; 比率 12.615% (600808.SH) +0.070 (+1.955%) 而非鞍钢(00347.HK) +0.040 (+1.860%) 沽空 $6.47百万; 比率 22.109% (000898.SZ) 0.000 (0.000%) ，因为前者盈利能力更强。(sl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-09 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
AASTOCKS新闻